หุ้นกู้คราวด์ฟันดิง คืออะไร สรุปสาระสำคัญที่นักลงทุนต้องรู้ก่อนลงทุน
หุ้นกู้คราวด์ฟันดิง คือ
หุ้นกู้คราวด์ฟันดิง (Crowdfunding) คือตราสารหนี้ประเภทหนึ่งที่ออกโดยบริษัทขนาดเล็กและกลาง (SME) ผ่านคราวด์ฟันดิงแพลตฟอร์ม หรือ Funding Portal ภายใต้การกำกับดูแลของ สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.)
ข้อดีของหุ้นกู้คราวด์ฟันดิง คือ
-
อัตราดอกเบี้ยคงที่: หุ้นกู้คราวด์ฟันดิงให้ผลตอบแทนที่คงที่และระยะเวลาที่ชัดเจน
-
การลงทุนระยะสั้น: หุ้นกุ้มีอายุตั้งแต่ 30 วันขึ้นไป
-
กระจายความเสี่ยง: การลงทุนในสินทรัพย์ใหม่ที่ไม่เคยมีในประเทศไทย เป็นการลงทุนในธุรกิจรายย่อย (SME) ที่ประกอบธุรกิจในหลากหลายอุตสาหกรรม ดังนั้น การลงทุนในหุ้นกู้คราวด์ฟันดิงสามารถช่วยกระจายความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนของนักลงทุน
-
สะดวกและง่าย: การลงทุนออนไลน์ผ่านคราวด์ฟันดิง แพลตฟอร์ม ทำได้ทุกที่ ที่มีอินเทอร์เน็ต
-
ขับเคลื่อนเศรษฐกิจไทย: การลงทุนในหุ้นกู้คราวด์ฟันดิงคือการช่วยผู้ประกอบการรายย่อยที่มีศักยภาพแต่ไม่สามารถเข้าถึงสินเชื่อธนาคารได้อย่างเพียงพอด้วยข้อจำกัดทางคุณสมบัติ เช่น ระยะเวลาการดำเนินธุรกิจที่ไม่ถึงเกณฑ์ หรือขาดหลักทรัพย์ค้ำประกัน
ความเสี่ยงของหุ้นกู้คราวด์ฟันดิง คือ
-
ความเสี่ยงที่ไม่ได้รับชำระคืนเงิน: หุ้นกู้คราวด์ฟันดิงมีความเสี่ยงสูงเพราะหากบริษัทที่ระดมทุนไม่สามารถชำระคืนเงินตามกำหนด หรือ ไม่สามารถชำระคืนค่าหุ้นกู้ได้เลย นักลงทุนก็จะเสียเงินลงทุนทั้งก้อน อย่างไรก็ดี ผู้ให้บริการ Funding Portal มีหน้าที่รายงานสถานะของการชำระคืนเงินให้นักลงทุนทราบอย่างทันท่วงที
-
ความเสี่ยงที่ได้รับชำระคืนเงินล่าช้า: เนื่องจากบริษัทที่มาระดมทุนเป็นผู้ประกอบธุรกิจรายย่อยและอาจอยู่ระหว่างการรอรับชำระค่าสินค้าหรือค่าบริการจากลูกหนี้ จึงมีโอกาสชำระคืนเงินล่าช้า อย่างไรก็ดี ผู้ให้บริการ Funding Portal มีหน้าที่รายงานสถานะของการชำระคืนเงินให้นักลงทุนทราบอย่างทันท่วงทีและนักลงทุนจะได้รับดอกเบี้ยสำหรับทุกวันที่มีการชำระคืนเงินล่าช้า
-
ความเสี่ยงด้านสภาพคล่องของหุ้นกู้: หุ้นกู้คราวด์ฟันดิงไม่มีสภาพคล่องจึงไม่สามารถมีการขายหรือโอนเปลี่ยนมือได้ ดังนั้น นักลงทุนที่ลงทุนในหุ้นกู้คราวด์ฟันดิงต้องลงทุนจนครบกำหนดอายุของหุ้นกู้ดังกล่าว
นักลงทุนต้องทำความเข้าใจและยอมรับถึงความเสี่ยงทั้งหมดนี้ก่อนตัดสินใจลงทุน
หุ้นกู้คราวด์ฟันดิงต่างจากหุ้นกู้ทั่วไปอย่างไร
| หุ้นกู้คราวด์ฟันดิง | หุ้นกู้ทั่วไป | |
|---|---|---|
| ประเภทบริษัทผู้ออกหุ้นกู้ (Issuer Type) | บริษัทจำกัดขนาดกลางและขนาดเล็ก (SMEs) หรือ Startup | บริษัทจำกัดขนาดกลาง-ใหญ่ (มหาชน) ที่มีการเปิดเผยข้อมูลงบการเงินที่ผ่านการตรวจสอบอย่างน้อยปีละ 1 ครั้ง |
| ผู้พิจารณาคุณสมบัติผู้ขอออกหุ้นกู้ | Funding Portal | บริษัทหลักทรัพย์, บริษัทจัดอันดับความน่าเชื่อถือ, และ ก.ล.ต. |
| อายุหุ้นกู้ (Maturity) | หุ้นกู้คราวด์ฟันดิงเป็นการลงทุนระยะสั้น ตั้งแต่ 1 เดือน ถึง 24 เดือน | หุ้นกู้เป็นการลงทุนระยะสั้นและยาว ตั้งแต่ 1 ปี ถึง 50 ปี (พันธบัตรรัฐบาลไทย) |
| ความเสี่ยง |
มีความเสี่ยงสูงกว่าหุ้นกู้ทั่วไปเพราะบริษัทผู้ออกหุ้นกู้เป็นบริษัทขนาดเล็ก อาจมีข้อจำกัดในการดำเนินธุรกิจซึ่งอาจส่งผลไปถึงความสามารถในการชำระคืนเงิน |
มีความเสี่ยงต่ำกว่าเนื่องจากบริษัทขนาดกลางและใหญ่ดำเนินธุรกิจมานานและมีงบการเงินที่สามารถเข้าถึงได้ง่าย |
| ผลตอบแทน |
จากความเสี่ยงด้านเครดิตที่สูงกว่าดอกเบี้ยมักจะสูงตามไปด้วยเพื่อชดเชยความเสี่ยงดังกล่าว (ผลตอบแทนสูงสุดที่ 26% ต่อปี) |
ดอกเบี้ยจะต่ำกว่า ตามการวิเคราะห์ของบริษัทหลักทรัพย์ที่ทำหน้าที่ขายและการจัดอันดับของบริษัทจัดอันดับความน่าเชื่อถือ (Credit Rating Agency) |
| การวิเคราะห์เครดิต (Credit Rating) |
กระบวนการวิเคราะห์เครดิตทำขึ้นโดย Funding Portal |
กระบวนการวิเคราะห์เครดิตจัดทำโดยบริษัทหลักทรัพย์และบริษัทจัดอันดับเครดิตความน่าเชื่อถือที่ ก.ล.ต. รับรอง ในประเทศไทยมี 2 บริษัท คือ ทริสเรทติ้ง (TRIS) และ บริษัทฟิทช์เรทติ้งส์ (Fitch) |
| การเปิดเผยข้อมูลหุ้นกู้ออกใหม่ | ข้อมูลหุ้นกู้ออกใหม่จะเปิดเผยบน Funding Portal ที่ผู้ขอออกหุ้นกู้ใช้ระดมทุนเท่านั้น |
ข้อมูลเกี่ยวกับหุ้นกู้ออกใหม่เป็นข้อมูลเปิด สามารถหาได้ใน Website ของบริษัทผู้ขอออกหุ้นกู้ ก.ล.ต และ thaibma.or.th |
| ช่องทางการเสนอขาย | Funding Portal | ธนาคารพาณิชย์ และ บริษัทหลักทรัพย์ |
| สภาพคล่อง | ไม่มี | ผ่านตลาดรอง |
ใครสามารถลงทุนในหุ้นกู้คราวด์ฟันดิงได้บ้าง
เนื่องจากหุ้นกู้คราวด์ฟันดิงมีความเสี่ยงสูง จึงเหมาะสำหรับนักลงทุนที่มีประสบการณ์การลงทุน โดยต้องผ่านกระบวนการ KYC, Suitability Test และ Knowledge Test ของคราวด์ฟันดิงแพลตฟอร์มก่อนจะได้รับอนุมัติเป็นนักลงทุน ทั้งนี้ ก.ล.ต. จำแนกนักลงทุนออกเป็น 2 ประเภทหลัก คือนักลงทุนทั่วไป และนักลงทุนที่มีลักษณะเฉพาะ ตั้งแต่วันที่ 1 กรกฎาคม พ.ศ 2566 ตามรายละเอียด ดังนี้
| จำนวนเงินที่สามารถลงทุนได้ | |
|---|---|
| นักลงทุนทั่วไป | ลงทุนได้ไม่เกิน 1 ล้านบาทในหุ้นกู้คราวด์ฟันดิงทั้งหมดในรอบ 12 เดือน และลงทุนได้ไม่เกิน 100,000 บาทต่อบริษัท (นับรวมทั้งหุ้นและหุ้นกู้) |
นักลงทุนที่มีลักษณะเฉพาะ ที่มีความรู้ ประสบการณ์และฐานะการเงินตามนิยามของ ก.ล.ต. โดยแบ่งออกเป็น 3 ประเภท คือ
|
ลงทุนได้ไม่จำกัดจำนวน |
5 ข้อสำคัญที่นักลงทุนต้องรู้ก่อนลงทุนในหุ้นกู้คราวด์ฟันดิง
-
ระยะเวลาการลงทุน: นักลงทุนควรทราบถึงระยะเวลาของการลงทุนเพื่อให้สามารถวางแผนการเงินและปรับแผนการลงทุนให้เหมาะสมกับความต้องการได้
-
รายละเอียดของผู้ออกหุ้นกู้และการจัดอันดับของ Funding Portal: นักลงทุนควรทราบข้อมูลเกี่ยวกับผู้ออกหุ้นกู้ และความเสี่ยงของการลงทุน
-
อัตราดอกเบี้ย: นักลงทุนควรทราบถึงอัตราดอกเบี้ยเพื่อวางแผนการลงทุนและประมาณการผลตอบแทนที่จะได้รับในอนาคต
-
ค่าธรรมเนียม: นักลงทุนควรทำความเข้าใจเกี่ยวกับค่าธรรมเนียมในการลงทุนว่ามีอะไรบ้าง เช่น ค่าธรรมเนียมนักลงทุน ค่าธรรมเนียมการโอนเงินผ่านระบบธนาคารพาณิชย์ ภาษี ฯลฯ เพื่อประมาณการผลตอบแทนที่จะได้รับทั้งหมด
-
การกระจายความเสี่ยง: นักลงทุนควรจำกัดวงเงินการลงทุนในหุ้นกู้คราวด์ฟันดิง เช่น 2% ถึง 5% ของพอร์ตการลงทุน และในวงเงินดังกล่าวควรลงทุนในหลากหลายบริษัท และอุตสาหกรรม
นักลงทุนที่สนใจลงทุนในหุ้นกู้คราวด์ฟันดิงสามารถหาข้อมูลเกี่ยวกับ คราวด์ฟันดิงแพลตฟอร์ม ได้รับความเห็นชอบจากสำนักงาน ก.ล.ต. ได้ที่นี่
เกี่ยวกับอินเวสทรี
บริษัท อินเวสทรี (ไทยแลนด์) จำกัด คือ คราวด์ฟันดิงแพลตฟอร์ม (Funding Portal) ที่ได้รับความเห็นชอบให้ประกอบธุรกิจ Funding Portal จากสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) ในปี 2021 อินเวสทรีทำหน้าที่เป็นตัวกลางเชื่อมระหว่างนักลงทุน และ เจ้าของธุรกิจ SME โดยมีหน้าที่หลักคือประเมินความเสี่ยงของธุรกิจ ออกหุ้นกู้ เสนอขายหุ้นกู้ และอำนวยความสะดวกในการชำระคืนเงินทุนตามกำหนดให้แก่นักลงทุน
อินเวสทรีมุ่งเน้นในการสนับสนุนธุรกิจขนาดเล็กและกลาง (SME) ที่ไม่สามารถเข้าถึงสินเชื่อจากธนาคารได้ด้วยข้อจำกัดต่างๆ เช่น ระยะเวลาในการดำเนินธุรกิจ หลักทรัพย์ค้ำประกัน หรือข้อจำกัดด้านวงเงิน ให้สามารถเข้าถึงแหล่งเงินทุนอย่างเท่าเทียม ได้รับเงินทุนเพียงพอในการเสริมสภาพคล่องให้ธุรกิจและสามารถเติบโตต่อไปได้ ซึ่งจะส่งผลให้มีการสร้างงาน และเศรษฐกิจเติบโตอย่างมั่นคง
ขั้นตอนการลงทุนหุ้นกู้คราวด์ฟันดิง บน แพลตฟอร์ม อินเวสทรี
-
ลงทะเบียนเป็นนักลงทุน ที่นี่
-
กรอกข้อมูล และอัปโหลดเอกสารเพื่อยืนยันตัวตน (KYC)
-
ทดสอบระดับความเสี่ยง โดยการทำแบบทดสอบระดับความเสี่ยงและความรู้ในการลงทุน
-
เริ่มลงทุนได้ทันที หลังได้รับอนุมัติเป็นนักลงทุนเรียบร้อยแล้ว
สุดท้ายนี้ การลงทุนในหุ้นกู้คราวด์ฟันดิงเป็นการลงทุนที่มีความเสี่ยงสูง นักลงทุนควรศึกษาและวิเคราะห์ข้อมูลให้รอบคอบก่อนลงทุน ไม่ควรใช้เงินลงทุนทั้งหมดในหุ้นกู้คราวด์ฟันดิง และควรบริหารความเสี่ยงพอร์ตโดยการลงทุนในสินทรัพย์ที่หลากหลายเพื่อกระจายความเสี่ยง
